علت افزایش قیمت بیت کوین چیست؟ بررسی دلایل رشد BTC

در روزهای اخیر، افزایش قیمت بیت کوین بار دیگر توجه سرمایه‌گذاران و تحلیل‌گران بازار را به خود جلب کرده است. بسیاری از افراد می‌پرسند: علت افزایش قیمت بیت کوین چیست؟ چه عواملی باعث شده تا روند نزولی گذشته جای خود را به یک رشد چشم‌گیر بدهد؟ در این مقاله تحلیلی، به بررسی دلایل افزایش قیمت بیت کوین (Bitcoin) در مقطع فعلی می‌پردازیم و با نگاهی به روند افزایش قیمت بیت کوین از دیدگاه تکنیکال و فاندامنتال، تلاش می‌کنیم آینده این ارز دیجیتال را بهتر درک کنیم.

دلایل رشد قیمت بیت کوین

• شکست مقاومت ماهانه
• خارج شدن از الگوی کُنج نزولی
• تثبیت بالای ابر کومو و فاز کشف قیمت
• کاهش موجودی در صرافی‌ها
• اردرهای سنگین در کف قیمت
• فاندینگ ریت مثبت
• قیمت تحقق‌یافته دارندگان کوتاه‌مدت

بررسی ساختار پرایس اکشن بیت کوین در تایم فریم ماهانه

بررسی دقیق پرایس اکشن بیت کوین در تایم‌فریم ماهانه نشان می‌دهد که قیمت، پس از شکست محدوده مقاومتی تاریخی 69٬000 دلار، وارد یک مرحله تثبیت (consolidation) در بالای این سطح کلیدی شده است. شکل‌گیری چندین کندل با شدوهای پایین بلند و بدنه‌های مثبت در بالای این ناحیه، نشان‌دهنده حمایت پرقدرت خریداران و جذب نقدینگی فروشندگان در کف‌های قیمتی است. این رفتار کلاسیک بازار، از دید پرایس اکشن، نشان‌دهنده یک پولبک موفق به مقاومت شکسته‌شده و تبدیل آن به حمایت است؛ الگویی که معمولاً پیش‌درآمد حرکت‌های صعودی قوی و دلیل افزایش قیمت بیت کوین است.

نکته مهم‌تر، عدم اصلاح عمیق در پی این شکست مقاومتی است که از دید ساختاری، نشان‌دهنده فشار خرید بالا و حضور بازیگران قدرتمند در بازار است. درحال‌حاضر، ساختار کندلی ماهانه بیشتر به یک بریک‌اوت پرقدرت با تثبیت قدرتمند شباهت دارد؛ این موضوع احتمال شروع یک موج صعودی جدید را تقویت می‌کند. اگر کندل‌های آینده موفق به شکست سقف جدید در محدوده 123٬000 دلار شوند، بازار به‌طور کامل وارد فاز Price Discovery خواهد شد؛ جایی که هیچ مقاومت تاریخی بالای سر قیمت وجود ندارد و روند افزایش قیمت بیت کوین می‌تواند شتاب گرفته و روان‌تر ادامه یابد.

بررسی بیت کوین در تایم فریم هفتگی

در تایم فریم هفتگی، بیت کوین موفق به شکست خط روند نزولی بلندمدت شده که از سقف‌های تاریخی سال 2021 ترسیم شده بود. این شکست ساختاری، با پولبک تمیز به خط روند و تثبیت در بالای آن همراه شده؛ نشانه‌ای کلاسیک از تغییر فاز مارکت از فشردگی نزولی به فاز انباشت و سپس صعود است. پس از تثبیت بالای این خط روند، بازار وارد فاز اصلاحی کوتاه‌مدت در قالب الگوی کنج نزولی (Falling Wedge) شد که معمولاً یک الگوی ادامه‌دهنده روند صعودی است.

شکست کُنج نزولی به سمت بالا، علت افزایش قیمت بیت کوین بوده و ورود به کانال صعودی جدید را تأیید کرده است.

اکنون قیمت در بالای خط روند، درون یک فاز کشف قیمت قرار دارد که شیب آن نسبت به موج قبلی تندتر است؛ این می‌تواند نشان‌دهنده ورود خریداران مومنتومی و سرمایه‌گذاران جدید به بازار باشد. حمایت معتبر فعلی در محدوده ناحیه تلاقی خط روند شکسته‌شده و سقف قبلی در 100٬000 تا 104٬000 دلار قرار دارد که در صورت اصلاح، می‌تواند منطقه‌ای ایده‌آل برای ورود مجدد باشد.

ساختار کلی تایم فریم هفتگی همچنان صعودی است و در صورت حفظ این روند افزایش قیمت بیت کوین به سمت تارگت‌هایی مثل 130٬000 دلار در میان‌مدت کاملاً محتمل است.

صعود بیت کوین تا کجا ادامه خواهد داشت؟

در تایم فریم روزانه، بیت کوین موفق شده پس از چندین بار برخورد به مقاومت مهم 112٬000 دلار، سرانجام با کندلی پرقدرت این سطح را بشکند و بالای آن تثبیت شود. این ناحیه که پیش‌تر، بارها به‌عنوان سقف عمل کرده بود، اکنون به یک منطقه حمایتی تبدیل شده است. هم‌زمان، قیمت بالای میانگین متحرک 50 روزه (SMA50) تثبیت شده و ابر ایچیموکو نیز کاملاً در فاز صعودی قرار دارد که نشان از تسلط خریداران بر مارکت دارد.

مهم‌تر از همه، قدرت شکست و تثبیت بالای این ناحیه مقاومتی نشان می‌دهد که بازار وارد فاز تازه‌ای از رشد شده است. در صورت اصلاح، ناحیه بین 107٬000 تا 112٬000 دلار به‌عنوان یک زون حمایتی بسیار معتبر عمل خواهد کرد. هرگونه اصلاح به این محدوده، در صورت حفظ ساختار بالای ایچیموکو و SMA50، می‌تواند فرصت مناسبی برای ورود مجدد باشد.

کاهش موجودی بیت کوین در صرافی ها

نمودار زیر، نمایی از تغییرات موجودی بیت کوین در صرافی‌ها (با رنگ سبز) را در کنار قیمت بیت کوین (خط زرد) طی یک بازه یک‌ساله نشان می‌دهد. همان‌طور که مشاهده می‌شود، از اواخر آگوست ۲۰۲۴ تاکنون، موجودی بیت کوین در صرافی‌ها به‌طور پیوسته کاهش یافته و از حدود ۲.۷ میلیون BTC به کمتر از ۲.۳ میلیون رسیده است. این کاهش مستمر معمولاً به‌عنوان نشانه‌ای صعودی در نظر گرفته می‌شود؛ زیرا کاهش موجودی صرافی‌ها نشان‌دهنده خروج کوین‌ها از بازار اسپات به کیف پول‌های سرد است. این رفتار معمولاً بیانگر افزایش تمایل سرمایه‌گذاران به هولد (HODL) کردن است، نه فروش.

از سوی دیگر، در همین بازه زمانی قیمت بیت کوین افزایش قابل‌توجهی داشته و اخیراً به نزدیکی 123 هزار دلار رسیده است. این همبستگی معکوس بین کاهش موجودی صرافی‌ها و افزایش قیمت نشان می‌دهد که کاهش عرضه در بازار آزاد یکی از عوامل کلیدی افزایش قیمت بوده است.

داده‌ها در نمودار بالا نشان می‌دهد که قبل از شروع رالی صعودی بیت کوین از 110 هزار دلار تا 123 هزار دلار، حدود 50 هزار بیت کوین در طول یک هفته از صرافی‌ها خارج شده بود.

ردپای نهنگ ها در حرکت صعودی بیت کوین

نمودار زیر مربوط به سفارشات سنگین نهنگ‌ها و معاملات بزرگ در بازار BTC/USDT صرافی بایننس است. در این تصویر، سفارشات خرید (خطوط سبز) و فروش (خطوط قرمز) نهنگ‌ها به‌وضوح مشخص شده‌اند. یکی از نکات کلیدی این نمودار، انباشت سنگین سفارشات خرید در نواحی پایین‌تر (بین ۸۰٬۰۰۰ تا ۱۰۰٬۰۰۰ دلار) و فشار فروش چشم‌گیر در سطوح بالاتر از ۱۲۳٬۰۰۰ دلار است. این داده‌ها نشان می‌دهد که در بازه اخیر، نهنگ‌ها با قدرت خرید خود در سطوح حمایتی، نقش مهمی در رشد بیت کوین از کف ۷۴٬۰۰۰ دلاری تا محدوده فعلی ۱۱۸٬۰۰۰ دلار داشته‌اند.

از طرف دیگر، سفارشات فروش قابل توجه در محدوده‌های ۱۲۳٬۰۰۰ تا ۱۳۰٬۰۰۰ دلار هشداری است مبنی بر اینکه احتمال اصلاح کوتاه‌مدت یا نوسان قیمتی در این نواحی بالا است. در تحلیل آن چین، حضور فعال نهنگ‌ها و ثبت سفارشات سنگین، نشان‌دهنده جهت‌گیری سرمایه‌گذاران نهادی است.

در اینجا، می‌توان نتیجه گرفت که بیت کوین هنوز فضای رشد دارد، اما در آستانه یک مقاومت روانی و تکنیکال قدرتمند قرار دارد. درصورتی‌که این ناحیه به‌طور کامل شکسته شود، اهداف قیمتی بعدی می‌تواند در محدوده ۱۳۵٬۰۰۰ تا ۱۴۰٬۰۰۰ دلار باشد. بنابراین این نمودار هم علت افزایش قیمت بیت کوین در زمان حال و سطوح کلیدی آینده را مشخص می‌کند.

نقش فاندینگ ریت در رشد بیت کوین

نمودار زیر نمایانگر فاندینگ ریت (Funding Rate) وزن‌دار در کنار قیمت بیت کوین در بازه حدودی سه‌ماه است. همان‌طور که دیده می‌شود، در ده روز اخیر (اوایل ژوئیه تا ۱۶ ژوئیه ۲۰۲۵)، فاندینگ ریت عمدتاً مثبت و رو به افزایش بوده است؛ به این معنا است که معامله‌گران در قراردادهای آتی (Perpetual Futures) بیشتر در پوزیشن‌های لانگ (خرید) قرار داشته‌اند و حاضر به پرداخت فاندینگ به پوزیشن‌های شورت بوده‌اند. این وضعیت معمولاً نشان از احساسات صعودی بازار دارد و وقتی در بازه‌ای پیوسته و مثبت باقی می‌ماند، می‌تواند محرکی برای رشد قیمت باشد.

در این دوره، همزمان با صعود فاندینگ ریت، قیمت بیت کوین نیز از محدوده ۱۰۵٬۰۰۰ دلار به بیش از ۱۲۳٬۰۰۰ دلار افزایش یافته است. این همبستگی نشان می‌دهد که تمایل بازار به لانگ گرفتن به افزایش فشار خرید و ادامه روند صعودی منجر شده است.

فاندینگ ریت بسیار بالا می‌تواند در آینده نزدیک باعث اصلاح قیمت شود؛ چون احتمال لیکوئید شدن لانگ‌های اهرمی وجود دارد. اما تا زمانی که این نرخ‌ها متعادل و پیوسته مثبت بمانند، نشان‌دهنده اعتماد سرمایه‌گذاران و معامله‌گران حرفه‌ای به روند صعودی بیت کوین است؛ بنابراین، مثبت بودن فاندینگ ریت دلیل افزایش قیمت بیت کوین در ده روز اخیر است.

عبور قیمت بیت کوین از مرز روانی STH

در نمودار زیر شاخص قیمت تحقق‌یافته دارندگان کوتاه‌مدت (Realized Price of Short Term Holders) بیت کوین و نسبت آن با قیمت بازار را مشاهده می‌کنید. در این نمودار، قیمت تحقق‌یافته به‌عنوان یک سطح حمایتی یا مقاومتی برای رفتار دارندگان کوتاه‌مدت عمل می‌کند. در ده روز اخیر، قیمت بیت کوین به‌وضوح بالای سطح قیمت تحقق‌یافته و حتی بالای محدوده انحراف معیار +1o (نارنجی) تثبیت شده است. این موضوع نشان‌دهنده آن است که اکثر دارندگان کوتاه‌مدت وارد سود شده‌اند و تمایل به نگه‌داری بیشتر دارایی دارند، نه فروش سریع.

در بخش پایین نمودار (ratio z-score)، شاخص نسبت قیمت به قیمت تحقق‌یافته نیز به محدوده بالای 1 رسیده و در حال نزدیک شدن به سطح 1.31 است که در گذشته معمولاً به‌عنوان محدوده فشار خرید و شروع روندهای صعودی عمل کرده است. همچنین، خروج شاخص از ناحیه زیر 1 و عبور به منطقه سبز (بالای خط آبی 0.854) نشانه‌ای از تغییر فاز بازار از ترس به فاز صعودی و ورود سرمایه جدید است. بنابراین، این رفتار دارندگان کوتاه‌مدت، همراه با تثبیت قیمت در بالای سطوح کلیدی نیز علت افزایش قیمت بیت کوین در ده روز گذشته است.

کلام پایانی | علت افزایش قیمت بیت کوین چیست؟

روند افزایش قیمت بیت کوین در روزهای اخیر حاصل ترکیبی از عوامل تکنیکال و فاندامنتال قدرتمند است. از منظر تکنیکال، بیت کوین موفق به شکست ناحیه مقاومتی تاریخی و تثبیت بالای سطوح کلیدی در تایم‌فریم‌های ماهانه، هفتگی و روزانه شده است. ساختار قیمت در تمام این تایم‌ها، نشانه‌ای از تداوم روند صعودی و حضور خریداران قوی دارد.

از طرف دیگر، عوامل بنیادینی مانند افزایش ورود سرمایه‌گذاران نهادی، فاندینگ ریت مثبت، کاهش موجودی صرافی‌ها، قیمت تحقق‌یافته دارندگان کوتاه‌مدت و انتظار رشد بیشتر از سوی فعالان بازار، به‌عنوان دلایل اصلی فشار خرید و علت افزایش قیمت بیت کوین در این مرحله عمل کرده‌اند.

به‌طور کلی، بیت کوین وارد یک فاز جدید از رشد شده که می‌تواند آن را به سمت تارگت‌های روانی مانند ۱۳۰٬۰۰۰ دلار و بالاتر هدایت کند. بااین‌حال، سرمایه‌گذاران باید همواره به مدیریت ریسک، سیگنال‌های اصلاح موقت و شرایط اقتصاد کلان جهانی نیز توجه داشته باشند.